سرمایه گذاری با ابزار تامین مالی جمعی برای ریسک پایین و سودآوری مناسب
سرمایه‌گذاری در پلتفرم‌های تامین مالی جمعی مانند کارن کراد، علاوه بر اینکه می‌تواند جزو سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک تلقی شود، بیشتر از 10 درصد سوددهی سالانه بیشتر نیز نسبت به روش‌هایی مانند صندوق درآمد ثابت خواهد داشت.
علیرضا فیض‌الله پور، مدیر ارزیابی کارن کراد در گفتگوی اختصاصی با کاماپرس از جذابیت تامین مالی جمعی و سایر روش‌های سرمایه‌گذاری کم ریسک سخن به میان آورده است.
برای مشاهده جدیدترین اخبار کسب و کار کاماپرس را در اینستاگرام دنبال کنید
شاید بهتر باشد که در ابتدا در مورد پرتفوی سرمایه‌گذاری کم ریسک و کاربردهای آن صحبت بفرمایید؟
پورتفوی سرمایه‌گذاری کم‌ریسک، به زبان ساده، به معنای مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاری‌ها است که در آن احتمال از دست رفتن اصل سرمایه بسیار پایین و نزدیک به صفر است. البته در بازارهای مالی، هیچ‌گاه ریسک کاملاً صفر نمی‌شود، اما در این نوع سرمایه‌گذاری، با انتخاب دارایی‌های مناسب، خطر از دست دادن اصل سرمایه به حداقل می‌رسد و سود قابل پیش‌بینی در کوتاه‌مدت یا بلندمدت به دست می‌آید. برای مثال، وقتی در صندوق‌های درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنید، به نوعی رویکردی ریسک‌گریز دارید و می‌توانید پیش‌بینی کنید که مثلاً در یک سال آینده، سودی حدود 34 درصد خواهید داشت. در این حالت، هم اصل سرمایه‌تان تقریباً در امان است و هم حاشیه سود مشخص و قابل پیش‌بینی است.
این نوع پورتفوی کم‌ریسک باید شامل چه دارایی‌هایی باشد؟
چند نوع دارایی می‌تواند چنین پورتفویی را تشکیل دهد. نخست، سپرده‌های بانکی یا همان روش سنتی که پدران ما استفاده می‌کردند و با قرار دادن پول در بانک، سود سالیانه دریافت می‌کردند. دوم، اوراق قابل معامله در بورس، مانند صندوق‌های درآمد ثابت است. همچنین اوراق بدهی منتشرشده توسط شرکت‌ها، که به آن‌ها اوراق مشارکت نیز گفته می‌شود، جزو این دارایی‌ها هستند.
در سال‌های اخیر طرح‌های تأمین مالی جمعی هم به این گزینه‌ها اضافه شده‌اند که با ضمانتنامه تعهد پرداخت بانکی و یا سایر تضامین و وثایق، اطمینان خاطری برای حفظ اصل سرمایه فراهم می‌کنند. از انواع ضمانتنامه‌ها می‌توان به تعهد پرداخت اصل سرمایه از بانک یا صندوق‌های غیردولتی پژوهش و فناوری، تضمین اصل سرمایه توسط صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست جمهوری، توثیق سهام، ترهین ملک، توثیق چک و توثیق سهام اشاره کرد.
در واقع با این چهار نوع دارایی، می‌توان پورتفویی بسیار متنوع و کم‌ریسک تشکیل داد.
پلتفرم کارن کراد چگونه به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا تنوع را در پورتفوی خود حفظ کند و از این طریق ریسک را کاهش دهد؟
ویژگی طرح‌های تأمین مالی جمعی این است که شرکت‌های سرمایه‌پذیر از صنایع مختلف هستند. ما برای حدود ۱۴۰ شرکت از حدود 13 حوزه صنعتی مختلف، از جمله مواد پیشرفته و فناوری شیمیایی، محیط‌زیست و کشاورزی، برق و الکترونیک، ماشین‌آلات و تکنولوژی‌های پیشرفته، تجهیزات پزشکی، آی‌تی و نرم‌افزار، بازرگانی داخلی و بین‌المللی کالا و خدمات، داروهای پیشرفته، فرهنگ و هنر، نفت، تکنولوژی مالی و خدمات تجاری‌سازی، تأمین مالی انجام داده‌ایم. این تنوع صنعتی ریسک را کاهش می‌دهد.
به عنوان مثال اگر به دلیل تحریم‌ها، حاشیه سود شرکت‌های پتروشیمی کاهش یابد یا سودشان به خطر بیفتد، سرمایه‌گذار می‌تواند طرحی از صنعت داروسازی یا غذایی انتخاب کند که از اتفاقات صنعت پتروشیمی تأثیر نمی‌پذیرد. اگر سرمایه‌گذار کل مبلغ خود را در یک صنعت، مثلاً پتروشیمی، سرمایه‌گذاری نکند و آن را بین صنایع مختلف تقسیم کند، ریسک تداخل کاهش می‌یابد.
اگر فرض کنیم که سرمایه‌گذاری دارای ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه است. شما در کارن کراد چه استراتژی سرمایه‌گذاری را برای این فرد پیشنهاد می‌کنید؟
من به‌عنوان سرمایه‌گذار، هرگز کل ۱۰۰ میلیون را در یک طرح سرمایه‌گذاری نمی‌کنم. شرط اصلی این است که ضمانتنامه طرح موردنظر حتماً بررسی شود. ابتدا بررسی می‌کنم که آیا ضمانتنامه طرح معتبر است یا نه. اگر معتبر باشد، مبلغ را به سه یا چهار قسمت تقسیم می‌کنم و هر بخش را در شرکتی از یک صنعت متفاوت، مانند پتروشیمی، فولاد، غذا یا داروسازی، سرمایه‌گذاری می‌کنم. این کار باعث می‌شود اگر یک صنعت به دلیل شرایط کشور دچار مشکل شود، صنایع دیگر که تداخلی با آن ندارند، کار خود را ادامه دهند و سود من تضمین شود.
به نظر شما، سرمایه‌گذاران تازه‌کار معمولاً چه اشتباهاتی مرتکب می‌شوند؟
رایج‌ترین اشتباه این است که به دلیل طمع، دنبال طرح‌هایی با حاشیه سود بالا می‌روند. مثلاً ما طرحی با سود پیش‌بینی شده داریم که ضمانتنامه تعهد پرداخت بانکی دارد، اما طرحی با سود بالاتر و بدون این ضمانت هم وجود دارد. سرمایه‌گذار تازه‌کار، چون سود بالاتر را جذاب می‌بیند، ممکن است آن را انتخاب کند، در حالیکه منطق سرمایه‌گذاری می‌گوید نباید همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد گذاشت.
علاوه بر سود پیش‌بینی شده، باید نقدشوندگی طرح، اعتبار شرکت و وجود پشتوانه‌ای مثل چک معتبر را بررسی کرد. سرمایه‌گذاران تازه‌کار اغلب فقط به نرخ سود توجه می‌کنند، در حالیکه باید پارامترهای مختلف را در انتخاب طرح مدنظر قرار دهند.
مهم‌ترین توصیه شما برای فردی که ریسک‌گریز است و می‌خواهد سودی بالاتر از تورم کسب کند، چه می‌تواند باشد؟
در شرایط کنونی، که سود سالیانه حدود 33 درصد است، توصیه می‌کنم افراد روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری کم‌ریسک را بررسی کنند و حتماً تأمین مالی جمعی را به سبد خود اضافه کنند. دلیلش این است که طرح‌های تأمین مالی جمعی ضمانت‌نامه‌های معتبر همچون ضمانتنامه تعهد پرداخت بانکی دارند. یعنی بانک تضمین می‌کند اصل سرمایه در پایان دوره بازگردد. همچنین، شرکت فرابورس ایران این طرح‌ها را ارزیابی می‌کنند تا مطمئن شوند که طرح شرکت شرایط لازم جهت قرارگیری بر روی سکوی تامین مالی جمعی را دارد. میانگین سود پیش‌بینی شده طرح‌های تأمین مالی جمعی بین ۴۲ تا ۴۴ درصد است، که از سود صندوق‌های درآمد ثابت بیشتر است. بنابراین، توصیه می‌کنم که حتماً این گزینه را به سبد سرمایه‌گذاری اضافه کنید.
و به عنوان سوال پایانی، برای 6 ماه آینده چه پیشنهادهای سرمایه‌گذاری می‌تواند جذاب باشد؟
علاوه بر آنچه درباره سکوی تامین مالی جمعی کارن کراد و سرمایه‌گذاری کم‌ریسک گفتم، اضافه می‌کنم که در ادامه سال، طلا همچنان گزینه جذابی برای سرمایه‌گذاری است و احتمالاً رشد خواهد کرد. دلار هم، با توجه به روند سیاسی کشور و ارزش ذاتی‌اش، تا پایان سال ۱۴۰۴ احتمالاً به اعداد بالاتری می‌رسد. بنابراین، اختصاص بخشی از سبد به طلا هم می‌تواند برای شش ماه دوم سال گزینه خوبی باشد.
انتهای پیام
مرتبط با:
